Hogy nőtt tavaly leendő nyugdíjam?

Általában infláció feletti hozamot értek el tavaly a nyugdíjpénztárak - ugyanakkor jelentősek a különbségek.

A nyár folyamán az összes nagyobb nyugdíjpénztár közzétett tavalyi évvel kapcsolatos összefoglalóját, mely alapján a Korridor-Privátbankár is felfrissítette adatbázisát. Bár oldalainkon az összes jelentős önkéntes és magánnyugdíjpénztár hozamadata elérhető 2002-ig bezárólag, azonban az összehasonlítást több dolog is nehézzé teszi.

1. A pénztárak többsége az összesített fedezeti tartalékra jutó nettó hozamot teszi közzé, ugyanakkor néhány kassza a pénztár egészére vonatkozó (azaz a működési és likviditási tartalékon elért nyereséget is tartalmazó) rátáthozta nyilvánosságra. A pénztártagot ugyanakkor nem ezek, hanem a befizetései ütemezésétől függő, a saját számláján jóváírt hozam nagysága érdekli, ami mindig egyénre szabott, tehát nem összehasonlítható.

2. Az önkéntes pénztárak teljesítményének megítélését nehezíti, hogy ezek nagy részénél már választható portfóliós rendszer működik, azaz a pénztártag maga választhatja meg, hogy milyen kockázatú eszközökben kívánja pénzét tartani. Bár az adott kockázaton belül a teljesítmény már avagyonkezelőtől függ, azonban könnyen belátható, hogy az önkéntes pénztárak hozamát immár maguk a tagok is jelentősen befolyásolják - nem feltétlenül a helyes irányba.

3. A pénztártagot ráadásul nem is a pénztár puszta hozamadata érdekli, hanem az, hogy az általa befizetett összegből mennyit sikerült fialtatni, tehát a kasszák összevetésénl figyelembe kell venni a pénztár tartalékok közötti megoszlását is.

4. Az egyes pénztártagoknak kiküldött értesítőben a kasszák az elért reálhozamot, azaz infláció feletti nyereséget is feltüntetik. Nem mindegy azonban, hogy tavaly az éves átlagos inflációval (5,3%), vagy a decemberi ún. év/év inflációval (4,8%) számoltak. Utóbbi feltüntetésével ugyanis az elért reálhozam látszólag nagyobb.

5. Nem szabad pusztán néhány év kiragadott hozamadatából megítélni a pénztár teljesítményét, mindig tendeníciákat kell vizsgálni, továbbá nézni kell, hogy a pénztár mekkora kockézatot vállal, s ehhez képest milyen teljesítményt nyújt.

A magánpénztárak közül egyébként tavaly a leggyengébb teljesítményt az elmúlt években amúgy remeklő AXA érte el, rajta kívül infláció alatti hozamot csak a Credit Suisse nyújtott, a Dimenzió tagjainak pénze pedig kb. a pénzromlással megegyező mértékben gyarapodott. A pénztár nagyságától ugyanakkor láthatóan nem függ a hozam nagysága, hiszen tavaly remekelt a 20 ezer tagot számláló Postás, ugyanakkor kiemelendő a nagyok közé tartozó Aegon folyamatosan javuló teljesítménye is.

Az önkéntes kasszáknál szintén az AXA és a Credit Suisse lóg ki lefelé a sorból, igaz itt a magánpénztárnál remeklő Aegon is csatlakozik a szerényt elérő pénztárak sorához. A legjobb eredményt itt is egy viszonylag kisebb méretű pénztár, az Életút érte el, mely így ngayon szoros versenyben) az elmúlt évek legjobb hozamot elérő kasszájává vált.

Visszalépés az előző oldalra